來源：證券日?qǐng)?bào)
9月18日，證監(jiān)會(huì)宣布又完成了對(duì)5起操縱市場(chǎng)案件的審理，完成了對(duì)19宗上市公司實(shí)際控制人及持股5%以上股東違法減持類案件的審理，違法的個(gè)人和機(jī)構(gòu)、企業(yè)將受到應(yīng)有的處罰。這是證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格執(zhí)法，加大力度維護(hù)市場(chǎng)秩序、凈化市場(chǎng)環(huán)境的重要步驟。值得注意的是，這些案件多數(shù)是6月末以來開始立案，調(diào)查審理速度是比較快的。
目前，我國股票市場(chǎng)有近2億個(gè)賬戶，個(gè)人投資者數(shù)量達(dá)到9000多萬人；同時(shí)，還有眾多機(jī)構(gòu)投資者參與其中。市場(chǎng)秩序是否穩(wěn)定，能不能做到公平、公正、公開，是關(guān)系到所有市場(chǎng)參與者資產(chǎn)安全、信心穩(wěn)定的大事，也是關(guān)系到上市公司實(shí)施科學(xué)健康的市值管理、提高運(yùn)營質(zhì)量的大事。進(jìn)一步說，股市不能穩(wěn)定健康運(yùn)行，已經(jīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成重大影響。因此，對(duì)于肆意興風(fēng)作浪、破壞市場(chǎng)秩序的個(gè)人、機(jī)構(gòu)、企業(yè)，必須發(fā)現(xiàn)一起，查處一起。還要通過持續(xù)不斷的案例宣傳，讓所有市場(chǎng)參與者警醒起來、嚴(yán)肅起來，徹底糾正“法不責(zé)眾”、“伸手未必被捉”、“股市本來就是投機(jī)場(chǎng)所”的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)。
隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，市場(chǎng)機(jī)制發(fā)生改變，操縱案件也呈現(xiàn)新的特征；不過，不管違法犯罪手法如何千變?nèi)f化，其特征都是一樣的，即人為維持、引導(dǎo)、強(qiáng)化證券期貨價(jià)格走勢(shì)，扭曲正常的價(jià)格形成機(jī)制，通過從事相關(guān)交易謀取不當(dāng)利益。上周公布的兩起操縱案件和本周公布的5起操縱案件均屬于新型案件，東海恒信涉嫌操縱180ETF案是操縱ETF第一案，金建勇涉嫌操縱“國海證券”股票價(jià)格案是利用融券交易操縱證券市場(chǎng)第一案。對(duì)于涉案人依法從重處罰，可以彰顯法治的威嚴(yán)，對(duì)所有市場(chǎng)參與者形成警示，十分必要。
近期，監(jiān)管部門查處破壞市場(chǎng)秩序的違法案件，除了涉及在二級(jí)市場(chǎng)上興風(fēng)作浪的“炒手”，還涉及一些上市公司和相關(guān)人員。昨日公布的15宗違法減持案件，共涉及6名自然人股東、10家法人股東以及法人股東的11名責(zé)任人，違法超比例減持的金額最高為95659.1萬元，違法減持的比例最高達(dá)7.81%。至此，41宗移送審理的違法減持、短線交易類案件已全部審理完畢并進(jìn)入事先告知程序。
這一執(zhí)法行動(dòng)是對(duì)上市公司及人員異常行為的“矯正”，有助于增強(qiáng)市場(chǎng)主體的責(zé)任意識(shí)；既是依法辦事，也十分契合我國股市現(xiàn)階段性特點(diǎn)。這是因?yàn)椋簧偕鲜泄镜拇蠊蓶|、實(shí)際控制人、高管人員缺乏責(zé)任意識(shí)，不關(guān)心中小投資者利益，不顧及資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，甚至把自己等同于二級(jí)市場(chǎng)“炒手”。對(duì)此，必須猛敲警鐘，嚴(yán)格依法糾偏。目前，部分涉案當(dāng)事人在超比例減持之后，已在通過各種途徑和方式對(duì)減持股票進(jìn)行相當(dāng)比例增持，監(jiān)管部門在不改變違法性質(zhì)認(rèn)定的前提下，將依法從輕處罰。這樣做，目的在于既給警示，也給出路。
維護(hù)股市正常秩序，維護(hù)三公原則，穩(wěn)定市場(chǎng)長期預(yù)期，需要所有市場(chǎng)主體共同出力，而遵守法律法規(guī)是基本的底線。無論投資者、中介機(jī)構(gòu)還是上市公司，都有維護(hù)市場(chǎng)秩序穩(wěn)定的基本責(zé)任，這是推不掉的；如果誰試圖推掉這個(gè)基本責(zé)任，最終“受傷”的可能就是他自己。
近期監(jiān)管部門強(qiáng)力出手，依法查處、打擊破壞市場(chǎng)秩序的違法犯罪行為，是對(duì)市場(chǎng)秩序的維護(hù)，也是對(duì)投資者信心的維護(hù)。這樣的行動(dòng)只能不斷加強(qiáng)，而不能有絲毫的削弱。我們確信，對(duì)違法違規(guī)行為的查處就是對(duì)理性投資者的最大保護(hù)。（董少鵬）
